BEIJING, CHINA:  Chinese currency 100 Renminbi notes with its near equivalent in a US 100 dollar note, 14 October 2004 in Beijing.  China has dismissed rumors that it is poised to allow its tightly controlled currency to strengthen, saying an immediate one-off revaluation of the yuan was "impossible" and "unwise."  China's currency has been pegged at 8.3 yuan to the US dollar for the past 10 years and talk that Beijing could soon relax the currency's strict trading band gathered pace after Chinese Premier Wen Jiabao recently said reforming the country's foreign exchange regime was in the works.     AFP PHOTO/Frederic J. BROWN  (Photo credit should read FREDERIC J. BROWN/AFP/Getty Images)
BEIJING, CHINA: Chinese currency 100 Renminbi notes with its near equivalent in a US 100 dollar note, 14 October 2004 in Beijing. China has dismissed rumors that it is poised to allow its tightly controlled currency to strengthen, saying an immediate one-off revaluation of the yuan was "impossible" and "unwise." China's currency has been pegged at 8.3 yuan to the US dollar for the past 10 years and talk that Beijing could soon relax the currency's strict trading band gathered pace after Chinese Premier Wen Jiabao recently said reforming the country's foreign exchange regime was in the works. AFP PHOTO/Frederic J. BROWN (Photo credit should read FREDERIC J. BROWN/AFP/Getty Images)
文章分享:(喜歡這篇文章嗎?請分享給朋友)

編按:這是一篇給內行人看門道的文章,小民手上錢少少,不可能玩大車,可是這一場金融大戰牽動全世界,若想安居島嶼,不被金錢蒙敝還是必須了解大國怎麼做。文中最中肯的一句話就是『金融本身並不產生利潤它的利潤來源最終是要依靠實體經濟產生。』

本文作者:雷思海
轉載自新浪微博,政經縱橫談,解析繁雜新聞背後的政經趨勢,探尋政經熱點的唯一因果。所有文章均為原創,歡迎您的關注!微信號:dazhengjing。 2015年11月26日

2015年11月25日,中國央行行長周小川在《人民日報》撰寫署名文章。文章主要談金融體制改革。

一共談了6條,前面5條,主要是怎樣讓金融改革有效率、推動創新、促進普惠,這都是改革的題中之義。不過,第6條中,卻非常罕見地指出要『有效應對極端情況下境外對我實施金融攻擊或制裁』。 

中國高層第一次談到金融攻擊

雖然只有短短一句話,但極其不同尋常。因為它反應的是中國高層對金融戰爭存在的認可,這並不容易。

長期以來,在絕大部分市場派人士眼裡,金融戰略是不存在的,金融戰爭更是子虛烏有,談金融戰略或者金融戰爭,就是陰謀論。

這是中國貨幣當局最高層,第一次如此明確地指出,要防範『境外對我實施金融攻擊』。

懂的人都知道,在《人民日報》上撰寫的政策性文章,針對性都是非常強的,金融改革自然不必說,它是當下中國整個改革的一個中樞,金融改革活了,整個改革就順了。而防範外部對中國實施金融攻擊,這句話也必然不是輕易說的。

史無前例的大對決臨近開啓

在當前世界政治經濟動蕩,美聯儲加息戰略即將啓動的前夕,中國貨幣政策掌門人的這句話,絕不是空穴來風。

實際上,在巴黎恐怖襲擊、俄羅斯戰機被土耳其擊落,吸引全世界眼光,都以為黑天鵝來自中東、歐洲的時候,真正的黑天鵝正在從美國飛來!

那就是美聯儲非常有可能,在美國經濟復甦緩慢、復甦泡沫破滅之前,強行啓動加息,從而來一場為期5年的強勢美元大反轉。這將是一場將決定未來世界金融秩序的金融大對決,其最重要的對象,就是中國。

這場大對決的邏輯與後果,筆者在2013年的訪談中,就曾經談到。這些預測今天基本都成為事實。

美國對中國佈局好多年

首先來看看,為甚麼美國金融大對決的對象鎖定中國?
(美國的佈局)不僅僅是貨幣政策上的,而是全面的,從地緣政治,到經濟、貿易、貨幣政策,甚至是輿論引導等諸多方面。而所有這些佈局,最重要的對象就 是中國。

地緣政治方面,首先是戰略東移。從伊拉克與阿富汗撤軍後,美國省出了1200億美元的軍費,但美國實際軍費2012年與2013年都沒減少,實際上等於增加了近千億美元軍費,這些資源都拿到了西太平洋地區,主要是針對中國。

其次,是重返東南亞。2009年美國當時的國務卿希拉蕊提出的主張,這個政策的主要目標,是要打掉人民幣國際化的後院。

再次,在釣魚島問題上,美日顯示了默契。同時也在貨幣政策上相互配合。美國默許日元大貶值,套住了中國3000億美元的日本國債,中國外匯這一塊就浮虧600億美元(實際是長期套牢了,這3000億元如果套現的話,浮虧就變實虧)。

第三,美國搞一個跨太平洋合作夥伴關係(TPP),其中卻惟獨排除中國,這是試圖阻止中國與周邊國家經濟的進一步融合。

第四,從2005年以來,美國一直採取各種手段壓迫人民幣升值,直到目前為止,人民幣對美元升值已經達到20%左右,升值引導熱錢進入,助推中國資產泡沫化。而對於其他國的貨幣,美國則默許之貶值,睜一隻眼閉一隻眼。

只有中國享受了美國這樣的全面深入的佈局。歐元區、日本,包括俄羅斯,都沒有享受到美國這樣的待遇,所以可以下結論,美國這場金融戰爭,就是針對中國而來,這將是一場前所未有的大對決。

其實,從美聯儲在2013年的沙盤推演來看,它也知道,在美國經濟虛假復甦的情況下,強行加息可能會給美國首先帶來金融風暴。

美聯儲曾為此做過最壞的假設:美國經濟負增長3%,失業率上升到13%,美股腰斬,房價下跌20-30%。但是,美聯儲依然要冒險一試。因為,美國沒有別的辦法。

美國為甚麼需要一場金融戰爭來解決問題

美國需要解決其近700萬億美元金融資產的利潤來源問題。目前,把各種金融衍生品加進去(如CDS,利率互換等等),美國的金融資產近700萬億美元,這700萬億美元,即使按照一年1%的利潤要求,也需要每年7萬億美元的利潤來支撐,否則就要出問題。

金融本身並不產生利潤它的利潤來源最終是要依靠實體經濟產生目前(2013年),美國GDP是15.6萬億美元左右,實體經濟不到一半,也就7萬億美元左右,實體經濟每年7萬億美元左右的GDP,如何產生7萬億美元的利潤?

顯然,美國需要外部實體經濟,來為其金融資產提供利潤來源。外部最大的實體經濟單一國家,就是中國。

這正是美國提出中美國G2構想的原因,實質是希望為美國金融資產的利潤來源,找到一個寄生體。但中國已經拒絕了『中國生產,美國消費』的G2模式。

所以美國需要一場金融危機,來金融擊垮中國,最好讓中國經濟經歷失去的5年,甚至10年,從而為美國資本大規模地廉價收購中國資產創造條件,也就是從外部解決其龐大的金融資產的利潤來源問題。

迫不得已的另外一個方面,是目前美國的貨幣寬鬆政策,對美國GDP的提升作用,將在2015年前後失去效用。這一點日本是前車之鑒,日本經濟泡沫在1989年底破滅後,依然通過貨幣寬鬆政策維持了5年多的經濟增長,其GDP在1995年達到頂點,隨後進入失落的15年。

編按:1998年日本的經濟狀況,台灣當局卻不斷複製,其結果只有更糟,失落的將不只10年,很可能一蹶不振到底。

美國今天的貨幣寬鬆政策,搞的正是日本當年的一套。貨幣寬鬆對其經濟總量增長的效用,將在2015年前後歸零。為了避免像日本一樣落入長期通縮與經濟停滯的命運,美國將不得不搞一場「傷人一千,自傷八百」的金融大對決!在這方面,美國有日本無法比擬的優勢。

2013年的預測,可能很快成為現實

很多人把中國比日本,認為中國即將資產泡沫大破滅,人民幣將要大貶值,中國經濟要經歷失落的10年。

這確實有可能,也是美日等國所期待的。不過,實際上,今天還有另外一個國家,更可能成為日本,那就是美國。

美國很有可能重演日本失落的10年。目前,美國的貨幣寬鬆政策,對經濟增長的推動作用,效用已經接近於零。這個和日本當初經過近6年的貨幣寬鬆之後,效用為零的過程,是大致差不多的。不過,美國時間稍微長一點。

美國需要在世界看清這個現實之前,啓動加息進程,從而繼續維持美國經濟向好的神話。在這個神話的光環下,來一場金融大對決,引導全球資本向美國逆向大流動,最終為美國資本洗劫全球經濟來完成鋪墊。 

2013年時候,筆者預測美聯儲可能在2015年12月啓動加息,現在來看。這一切正很快要成為現實。

歐洲與中東局勢給美國帶來短期機會

雖然中長期來看,巴黎恐怖襲擊、土耳其擊落俄羅斯戰機,會引起歐洲大國格局的重大變化,會讓美國中長期將不得不調整其重亞輕歐的戰略(見11月14日文章)。

但是,短期來看,歐洲之亂以及中東之亂,則又有利於資金選擇美國避險,而這一來則為美聯儲加息創造了良好的外部環境,對美聯儲而言,是溫和利好。因為,加息戰略只有在成功引的導外資承接美國資產的情況下,才能取得成功,否則必然會引起美國股市與房地產大跌。

在11月4日點評文章當中,我曾經談到,『美聯儲主席耶倫所說的加息不加要看中國這句話,大家不要理解錯了。美聯儲不是要等中國經濟數據好了,再考慮加息,而是要等到中國經濟數據壞到一定程度,等中國的資本外逃到臨界點的位置,就會啓動加息從而推進強勢美元戰略。

因為沒有中國經濟的崩潰,強勢美元戰略就拉不起來,美元就有可能在103點的位置構築雙頂,那對美國是非常不利的,會直接開啓美國失落的十年。』

中國股災,失之東隅,收之桑榆,美聯儲本來是想等待中國經濟進一步惡化的信號的,尤其是在股災之後,中國資本一度大幅度外流,人民幣貶值預期迅速放大,一度對中國經濟的擔心影響整個世界,美國媒體都在計算中國外儲還能頂幾個月。

不過,慶幸的是,中國穩住了,匯金證金花了1.5萬億左右,砸入市場,穩住了股市,重新開啓了慢牛,也就穩住了匯率,因為股市有賺錢效應的話,外資就不會輕易流出。

這點,大家不妨回憶今年股災之前,很多聽信人民幣將大貶值的人,後悔把人民幣換了美元,不但利息低,還錯過了當時的牛市,最後終於還是換回人民幣,準備殺入股市。

現在,中國慢牛重新開啓,而證金與匯金則是這個慢牛的最大主力,相信在慢牛戰略需求消失之前,它不會砸自己的盤的。

當然,有人想搞瘋牛,它就會出來糾正一下。這也算失之東隅,收之桑榆吧。

股災與國家隊入市,不僅給慢牛定心丸,還順帶打掉了吃里扒外的一些資金,包括地下錢莊,今年澳門GDP增長連續兩個季度下跌20%左右,原因之一,就是地下錢莊的生意被掐了。

未來2個月最大的事情,在美國而不在其他地方

可以認為,當前的股市慢牛給了中國抵御強勢美元戰略的最好武器。

雖然當前,並不是美聯儲加息的最好時機。

但是,美聯儲已經等不到合適的時機了,因此破釜沈舟是極其可能的。金融大對決的按鈕,隨時可能會按下!未來2個月,最大的事情,不在歐洲,不在中東,而在美國。

文章分享:(喜歡這篇文章嗎?請分享給朋友)
最後修改日期: 2019 年 12 月 09 日